房贷利率回调放贷速度加快 二三线房价依然维持涨势

      目前，部分银行按揭贷款利率高位回调，也有银行首套房贷款平均利率较上月持平，但放款速度有所加快。多位专家表示，年关将近，银行房贷额度较为充足是利率下行的主要原因。政策框架内，房贷市场的治理趋严并未改变，短期内大幅下调首套房贷利率的可能性较小，楼市调控料继续保持稳定。

      房贷利率回调放贷速度加快

      10月以来，我国多个一二线热点城市部分银行房贷利率上浮幅度出现一定回调。

      在北京，个别银行下调了房贷利率。比如民生银行将首套房贷利率由上浮20%下调至上浮15%。不过，工农中建四大行的首套房贷利率仍然维持在10%。一位商业银行北京某支行的个贷经理向中国证券报记者表示，该行当前首套房贷利率仍较基准利率上浮10%，并且在近期内无进一步回调空间，明年回调几率也很低。

      总体来看，北京房贷利率呈现稳中略降的态势。融360监测数据显示，10月北京首套房贷款平均利率为5.47%，环比下降0.36%，利率平均值较上期下跌2基点。二套房贷款平均利率为5.90%，环比下降0.17%，利率均值较上期下跌1基点。

      记者了解到，除北京外，上海、广州、武汉、南京、杭州等地首套房贷利率均有所回调。其中，从广州来看，中国银行将首套房贷利率从上浮15%下调为上浮10%后，四大行在广州地区均执行首套房贷上浮10%的利率水平。

      除了利率高位回调之外，北京多个区域的房地产中介人员对中国证券报记者表示，相较于今年上半年，当前个人住房按揭贷款从提交申请到批贷、放贷的流程都大大加快，资质好、信息清晰的申请一个月之内基本都能放款到账。“一是很多存量单子上半年就消化得差不多了；二是银行方面表示，最近两个月的额度比较充足。”

      在二线热点城市南京，一位刚刚购房的消费者向记者表示，虽然贷款的审核一直很严，但如果是首套房的话，放款速度会很快。“一个星期我的贷款就下来了。”

      银行额度充足

      “利率是市场化的，额度足了，利率就会下行。”恒大研究院副院长、首席房地产研究员夏磊表示，今年的房贷额度呈现前紧后松的局面。现在央行的流动性传导到了银行间市场，利率债利率下行，银行额度相对宽松，房贷利率呈现下行趋势。以上海为例，银行额度较为充足，所以首套房一直存在基准及以下利率。

      “从近期看，银行推销贷款业务的电话明显增多。”在易居研究院智库中心研究总监严跃进看来，对于目前的银行贷款政策来说，不排除存在一种心态，即部分贷款的额度还剩下较多，所以到了年底，还是有加快完成任务的考虑。总体上说，出现利率高位回调也体现了当前房地产市场的一些微妙变化。

      融360大数据研究院房贷分析师李唯一表示，利率回调的银行市场占有率有限，回调可能是出于业务调整规划，希望提升市场份额、获得竞争优势。另外，这些银行之前的按揭利率水平就处于较高位置，回调之后也就接近当地的平均水平。同一银行的调整也往往因地而异，多为地区性调整，未表现出同一银行全国性调整，影响较小。在政策范围内，这些银行下调利率既有出于自身竞争力的考虑，也有利于增加刚需贷款的选择范围。

      按揭利率短期不会大幅回调

      数据显示，北上广深四个一线城市最近的首套房贷平均利率低点分别在2016年的7月、3月、9月、6月出现；截至今年9月，上海和深圳首套房贷利率一路上升；北京出现过两次回调，广州出现了一次回调，回调幅度均不超过0.02个百分点。相比9月，北京、广州10月均出现回调，上海、深圳则持平。

      “按揭利率可能即将见顶。”交行金融研究中心高级研究员夏丹认为，全国首套房按揭利率截至10月已连续上涨22个月。从近几个月的走势来看，上升速度已经逐月放缓。10月平均利率为5.71%，相当于基准利率1.165倍，环比上升0.18%，已是最小幅度。另外，下调利率上浮成数也反映了银行有发展按揭贷款的意愿。

      “不过，由于遏制房价上涨任务依然面临较严峻的形势，预计大幅下调按揭利率的可能性较小。”夏丹表示，事实上，银行对于综合回报水平较高的开发贷和按揭贷的业务发展诉求一直不低，在市场化情况下，甚至存在较为明显的扩张倾向。但政策对于相关贷款有所限制，银行很难明显放大房地产信贷投放，特别是对于长期采取总量控制和名单管理的开发贷款。

      中国指数研究院常务副院长黄瑜认为，严格执行差别化信贷政策仍是基本方向，银行在房地产信贷方面并未松动。整体来看，目前房地产信贷投放量仍然控制在较为稳定的水平，而对实体企业、民营企业的信贷投放力度会加大。

      而在严跃进看来，利率未来还是有可能上升的。与之相对的，贷款额度则有可能会放大。对于购房者而言，关注额度比利率或更有意义。

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      我国各地房地产市场的基础和现状不同，发展的规模速度不同，采取的调控措施不同，进度数据所呈现出的特点也有所不同。但“房住不炒”的定位仍适用于房地产市场，必须长期坚持。面对稳中有变、下行压力有所加大的环境，在调控效果差异明显、楼市走势出现分化的情况下，更要坚持楼市调控的方向不动摇，保持政策的连续性和稳定性。

      近日，国家统计局发布了70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。各界普遍注意到，本月北上广深一线城市二手住宅价格环比均呈下降之势。有评论认为，这样的信号非比寻常；也有业界人士注意到，三四线城市价格环比不仅依然在涨，而且涨幅还在扩大，并指出其虚火较旺。

      由于我国各地房地产市场的基础和现状不同，发展的规模速度不同，两年多来采取的调控措施不同，进度数据所呈现出的特点也有所不同。所以，观察、判断和分析数据释放的信号，不仅要全面考察研究不同区域的数据，还要既看新房也看旧房即二手住宅，既看环比也看同比，既看价格变化也看投资和销售情况，而且要对较长时间的数据连续观察。比如，就价格而言，在正常情况下，绝大多数商品的价格环比数据不可能月月上涨，更不可能在同一涨幅的状态下持续上涨，有涨有落或在一定时期大体稳定都属常态，商品房作为一种特殊商品，道理也是如此。

      由于楼市总体降温，加之某些地区销售遇冷、价格回落，有人认为房地产市场拐点或“寒冬”已经到来，甚至还出现了呼吁放松调控的声音。但是应该看到，第一，即使在一线和部分二线城市，价格也只是部分和短期停涨或略有回调。如10月份一线城市二手房价环比首次均呈降势，但平均降幅仅0.2%，且态势能否延续尚有待进一步观察。第二，即使是这种局部短期有限的降价，也是在长时间价格高企基础上形成的。经过多轮价格上涨，无论按房价收入比还是按售租比衡量，我国一二线城市房价在世界上都居前列。第三，二三线城市房价依然维持涨势，有的依然涨势较高，一些地区房价上涨的形势依然很严峻，调控的难度仍然很大。如果此时放松调控，结果极可能是前功尽弃。

      此前，在某些房价有所回落的地区，竟然出现了房企因适应市场主动降价被政府部门约谈、业主因房价下行而围攻开发商的乱象。虽然是少数个案，但确实值得警惕。由此，一是表明某些地区依然没有摆脱对土地财政的过度依赖。如果不是担心降房价影响销售额和税收，继而影响经济增速，为什么不惜以行政手段干预企业的市场行为呢？二是表明确实有一些炒作资金进入房地产市场。世界上没有哪样商品价格只能涨不能跌，如果购房是为了住而不是炒，在一定时间内就不可能出售，为什么不能容忍商品住宅价格有起有落呢？如果不是炒作资金，而是自住需求，这也显示了保证房地产市场稳定健康发展、价格不再快速上涨以免“骑虎难下”的重要性。

      一些地方政府应该意识到，土地财政是不可能持久的。此前诸多三四线城市的大量楼市库存，不仅不能带来实打实的金山银山，还会占压大量社会投资和银行资金，降低投资效益，带来泡沫和金融风险，影响其他产业的投入和发展。同时，投资投机性购房者也应该明白，正是炒房资金的流入才拉高了房价，积聚了泡沫，雪崩时没有一片雪花是无辜的。房价依然高企且快速上涨的二三线乃至四五线城市，如果不能有效调控，尽快遏制住房价上涨势头，难免会重蹈一二线城市的覆辙。

      中央早已明确“房子是用来住的、不是用来炒的”定位。尽管调控需要因城施策，但“房住不炒”的定位仍适用于房地产市场，且不是权宜之计，必须长期坚持。即便面对稳中有变、下行压力有所加大的环境，在调控效果差异明显、楼市走势出现分化的情况下，更要坚持楼市调控的方向不动摇，保持政策的连续性和稳定性，不向市场和公众发出错误信号，以免引起更多更大的“次生灾害”。

      （房掌柜整理来源中国证券报、经济日报）