等了一晚上,美联储加息的事终于尘埃落定。几个小时之前,全球第一大央行美联储宣布将基准利率上调至0.25%—0.5%的目标区间,从而开启了近十年以来的首次加息。分析师普遍预警,在美联储宣布加息后,A股将承压。
不过,今日A股开盘便迎来大涨,截止帮主成稿时,上指涨幅为1.35%,一扫前两日的疲态;而深证成指也上涨了1.77%。据帮主不完全统计,两市共有71支个股涨停。这简直是啪啪啪打脸美联储啊!
而据相关专家的分析,由于美联储加息符合预期,以及股民风险意识增强的原因,美联储加息在短期内或对A股影响有限。同时,受港沪通、亚投行等带来的利好,也有分析认为,年底还有一波行情!
加息符预期,短期对A股影响有限
大成基金表示,美联储加息幅度与市场预期一致,而据其分析,美元可能已经阶段性见顶,人民币贬值预期将减弱。
“按照历史经验,在美联储首次加息之后,美元会出现阶段性见顶,而在未来一年左右的时间内,可以看到美元指数大概率震荡回落。其主要原因在于,美联储加息预期开启后往往促使美元指数大幅上涨,且超调。但加息预期实现后,美元指数是回落的。”
据大成基金预测,由于美元指数阶段性回落,人民币贬值预期在未来会减弱,央行对抗汇率贬值的操作压力也会减弱,国内流动性边际被动收紧的趋势在减弱。但由于美联储加息靴子落地,国内的政策可以更加明确,在国内通缩压力下,短期内仍有进一步降准的可能性。
大成基金也认为,美联储加息使得汇率的走势变得更加确定,将有利于提升国内A股的风险偏好。
据其分析,前期由于汇率贬值预期强烈,市场担心的流动性边际被动收紧,风险偏好没有进一步改善,市场出现了横盘走势。随着靴子落地,市场风险偏好或将再度提升,因风险偏好的提升有利于估值的提升,建议加大对以创业板为主的成长股配置。
据帮主了解,天弘基金策略分析师尚振宁也认为,美加息短期对中国股市的影响非常有限。
尚振宁表示,美联储未来是否进一步加息,仍取决于明年美国经济的走势。美国货币政策变动前通常会与市场进行充分的沟通,市场在加息前预期较为充分,加息符合市场预期,对市场冲击较小。美国股市反映平稳,道琼斯工业指数小幅下跌后继续上涨。
美联储加息将对我国股市会产生怎样的影响?对此,尚振宁认为,短期对中国股市的影响非常有限,加息预期之前已经有充分反映。但中期来看,由于美联储明年可能会继续加息,而美元作为全球计价货币和储备货币,大宗商品和新兴市场国家的资本市场有可能进一步受挫。
而南方基金杨德龙日前曾表示,随着震荡行情的逐步推进,前期大幅上涨的热门题材板块泡沫风险持续加大,特别是创业板个股估值偏高导致调整迫在眉睫,而涨幅落后且相对业绩较好的防御板块,如白酒、家电等,势必将成为重点配置的品种,可开始逐步调整仓位配置。
同时,一旦深港通宣布开通,香港投资者可能会首选配置深交所主板及中小创中的优质个股,特别是香港稀缺的白酒等投资品种;而继人民币加入SDR之后, 亚投行也将在12月底正式成立, 可能引发投资者对于“一带一路”板块的投资热情。
“现在离2015年收官还有两周时间,而A股主要指数也回调到震荡区间的下限,随着布局明年的资金逐步建仓,大盘仍有一波反弹行情可期。”杨德龙表示。
人民币贬值是房地产的利空?
虽然美联储加息对A股影响暂不明显,但随着人民币的贬值,房地产行业的境遇值得关注。中原地产首席分析师张大伟就表示,“人民币贬值肯定是房地产的利空”。
据其分析,在人民币升值的数年里:人们的财富和可支配收入会随着人民币的升值而增加,住宅作为一种高价消费品,吸引了大量财富增长的消费者,在房地产供给短期内难以增加的情况下,房地产需求的增加会拉高房价。
而流入房地产市场的资金会随之人民币升值预期而增加,“输入性通货膨胀”会引起我国物价上涨。一般来说,商品房的需求弹性大于普通商品,因而上涨的幅度会更大。
“预期效应会明显放大流动性效应和财富效应。当市场预期人民币升值时,国外资金会大量流入我国房地产市场,从而推高房价。但如果一旦人民币改变升值预期,出现趋势性的贬值变化,买房就赚钱的趋势将出现逆转,这种情况下,买房就愈加需要谨慎。”
2023-11-20 17:09
2023-11-17 17:16
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